Sie wurde in den Jahren 1636/37 vom Prismeller Baumeister N. Bodmer unter starkem Einfluss italienischer Vorbilder erbaut. Im Innern befindet sich ein von Lorenz Justin Ritz im Jahre 1837 gemaltes Altarbild mit Darstellung des Hl. Sebastian und einer Stadtansicht von Brig.
An der Schauseite gegen Osten und dem Sebastiansplatz stehen in Nischen die Barockstatuen des Hl. Leodegar und des Hl. Hieronymus.
Die Sebastianskapelle in Brig ist im Eigentum der Burgerschaft Brig-Glis, die sich auch um deren Unterhalt kümmert.
Den Hl. Sebastian ehrt man jeweils am Namenstag (20. Januar) mit einer feierlichen gesungenen Messe und die Burgerschaft lädt traditionsgemäss die Geistlichen, den Chor und alle Messbesucher zu einer Bouillon, Speis und Trank ein.